Лучшие фонды денежного рынка: список ТОП-10 лидеров рынка

В 2023 году Центробанк России повысил ключевую ставку до 16%. Эта мера укрепила курс рубля в период кризиса и санкций, но одновременно и повысила цены и кредитные ставки. В этих условиях денежные средства стало выгоднее тратить не на покупки, а на накопления. Тогда инвесторы и обратили внимание на фонды денежного рынка.

Это особая разновидность биржевых ПИФов — паевых инвестиционных фондов, которые аккумулируют средства пайщиков и вкладывают их в краткосрочные финансовые проекты, связанные в основном с ценными бумагами. Доходность таких вложений зависит от многих факторов, но, как правило, она стабильна.

Обычно БПИФы выдают кредиты коммерческим банкам и предприятиям под залог акций или облигаций. Даже если по каким-то причинам ссуда не возвращается, фонд в абсолютном проигрыше не останется. Ценные бумаги в этом случае становятся его собственностью.

Почему важно обращать внимание на рейтинг фондов денежного рынка

Наибольшую доходность получают фонды, которые вкладывают средства в добычу и переработку полезных ископаемых. Но здесь же и повышается степень риска. Рейтинги, которые составляются на основе прибыли работы БПИФа за год, являются привлекательными, но обращать внимание только на них было бы ошибочно.

Деятельность ПИФов контролируется Центробанком и Законом «Об инвестиционных фондах». ЦБ России достаточно жёстко следит за тем, чтобы паевые фонды в погоне за высокой доходностью не вкладывали средства пайщиков в чрезмерно рискованные предприятия и финансовые проекты. Поэтому у БПИФов существует как бы планка ограничений.

Гораздо важнее показатель степени риска вложений. Как правило, доходность возрастает, когда риск увеличивается. Поэтому более надёжные инвестиционные фонды стоят в большинстве рейтингов выше, хотя высокой доходностью не отличаются. Как метко заметил один крупный бизнесмен, в подобных случаях приходится реже пить шампанское, зато оно вряд ли однажды исчезнет.

Большое значение имеет так называемая стоимость чистых активов (СЧА), которая является реальной стоимостью всего имущества фонда. В основном это не недвижимость, как может показаться на первый взгляд, а ценные бумаги.

Ещё один важный показатель, на который инвесторы обращают внимание, — стоимость одного пая. Тут нужно добавить, что фонды бывают открытыми и закрытыми. В открытых управляющая компания выпускает паи и назначает их цену в зависимости и от спроса. В закрытых число паёв неизменно, их цену формирует рынок.

Рейтинговая таблица ТОП-10 лучших фондов денежного рынка

Рейтинг ТОП-10 лучших фондов денежного рынка

На основе показателей работы фонда, о которых говорилось выше, ежегодно определяется топ-10 лучших фондов денежного рынка в России. Ниже приводятся основные характеристики ведущих компаний.

АО ВИМ Инвестиции «Ликвидность»

Это первый в РФ биржевой фонд денежного рынка. Его основной вид деятельности — размещение свободных денежных средств в краткосрочных проектах и управление ликвидностью.

Преимущества этого фонда:

• доходность вложенных средств вполне сопоставима со срочными вкладами ведущих банковских организаций;
• риски снижения стоимости используемых ценных бумаг характеризуются как минимальные;
• средства одинаково защищены от рисков кредитных и рыночных.

При этом откровенно заявляется, что доходность инвестиций не гарантирована. Но это условие практически всех фондов, если они работают на денежном рынке честно.

Альфа-Капитал «Альфа-Капитал денежный рынок»

Фонд специализируется на обратном РЕПО. Это продажа ценных бумаг с обязательным выкупом через определённый срок. В данном случае ценными бумагами становятся облигации федерального займа. Фонд покупает их у заёмщиков и выдаёт им деньги, а через некоторое время им же и продаёт, только с процентами. Получается своеобразная выдача денег в долг под залог ценных бумаг.

Благодаря этим операциям стоимость пая растёт ежедневно на ставку RUSFAR/365 с вычетом расходов фонда.

УК «Первая» «Фонд Сберегательный»

«Первая» — управляющая компания с большим опытом успешной работы, она появилась на рынке инвестиций в 1996 году. Фонд, получивший название «Сберегательный», ориентирован на операции с ценными бумагами с невысокой, но стабильной доходностью. Инвестирование можно начать с одного пая с невысокой стоимостью. БПИФ привлекает пайщиков низкой комиссией за управление (0,2%). Вместе с расходами фонда она составляет около 0,5%. Всё это заранее включается в стоимость пая.

Ещё одним ощутимым плюсом этого БПИФа является важное обстоятельство — владельцы паёв освобождаются от налога НДФЛ после сотрудничества с фондом в течение трёх лет.

УК «Брокеркредитсервис» «БКС Денежный рынок»

Главный плюс фонда — за управление фондом приходится платить только 0,1% в год. Это одно из самых низких подобных отчислений на рынке. Предусмотрен налоговый вычет. «Денежный рынок» — подходящая альтернатива короткому депозиту. Правда, по форме это скорее накопительный счёт, который близок к ключевой ставке Центробанка. Паи этого БПИФа можно без проблем продать в любой будний день в случае необходимости.

Атон-менеджмент «АТОН — Накопительный в рублях»

Считается, что этот участник денежного рынка настолько прочно стоит на ногах, что ликвидность его имущества практически мгновенная. Поэтому он подходит не только для краткосрочных инвестиций, но и для длительного вложения свободных средств.

Заявленная доходность — от 19,38%. Но в прошлом году она составила 18,91%. Однако это был самый высокий показатель среди БПИФов за тот период. Управляющая компания владеет ещё и смежным накопительным фондом в юанях.

Финам Менеджмент «Финам — Денежный рынок»

Управляющая компания этого фонда относительно молодая. Но очень энергичная. Финам заходит в денежный рынок мощно и активно. Особое внимание уделяется облигациям. Причём средства пайщиков вкладываются не только в ценные бумаги, способные уже сейчас приносить прибыль за короткий срок, но и в те акции, которые пока только считаются перспективными. Такая инвестиционная политика позволяет держать доходность на одном постоянном уровне, не допуская спадов.

УК «ААА Управление Капиталом» «Ежедневный процент»

Инвестиционный фонд тесно взаимодействует с «Газпромбанком», и это уже показатель надёжности. Управляющая компания активна и на рынке драгоценных металлов. Комиссия за управление составляет 0,2%, это привлекательный показатель.

В этом фонде можно обратить внимание, что средства пайщиков используются для операций сразу с несколькими видами ценных бумаг. Уделяется внимание перспективным акциям и облигациям. Акции «Газпрома» там, безусловно, в приоритете.

Т-Капитал «Т-Капитал Денежный рынок»

Довольно молодой фонд, основанный при поддержке Т-Банка. Доходность паевых вложений заявлена на уровне 22%, но без затрат на управление. Они составляют до 1,09% в год. Доступны торги в выходные дни. Покупка и продажа паёв на бирже производится без комиссии. В фонде особенно отмечают, что все финансовые операции проводят только в рублях, поэтому санкционные риски здесь отсутствуют.

УК ПРОМСВЯЗЬ «ПСБ — Денежный рынок»

Комиссия за управление составляет 0,3% в год, что по сравнению с некоторыми другими фондами достаточно много. Но компания объясняет это тем, что управление здесь активное, постоянно ведётся поиск выгодных сделок. С ПСБ сотрудничают 2,5 тыс. пайщиков и считают свои вложения выгодными.

УК «Система Капитал» «Ликвидный»

Здесь, наоборот, декларируется пассивное управление с минимальными рисками. Зато и комиссия за такое управление — не более 0,18%. Привлекателен и размер минимальной инвестиции — 50 руб.

Как выбрать надежный денежный фонд: практические рекомендации

Сначала о неприятном. Да, паевые инвестиционные фонды в большинстве своём доходнее любых банковских вкладов, но они не застрахованы государством. То есть риск вообще потерять деньги (хоть и минимальный) всё-таки существует. Поэтому рекомендуется покупать паи исключительно на свободные средства. Это обезопасит от разорения.

Теперь о плюсах. Денежные вложения в ПИФ очень похожи на краткосрочный депозит, но доход здесь можно получить в любой момент, даже через сутки. Паи можно продать всегда без потери начисленных процентов. Правда, это касается только открытых фондов, у закрытых свои правила. Новичкам соваться в закрытые ПИФы и не рекомендуется.

Прежде всего нужно обратить внимание на активы, которыми оперирует фонд. Если это в основном облигации, то доходность паёв будет ниже, зато практически исключены риски. С акциями сложнее. Они могут как подняться, так и упасть по стоимости в определённый момент. Лучше выбрать фонд, который работает и в том и в другом направлении.

Рекомендуется учесть и комиссии. Раньше паевые фонды брали проценты за покупку и продажу паёв на биржах. Но теперь от этого отказываются. Лучше выбрать те ПИФы, где таких комиссий нет.

А вот комиссии за управление, которые УК, естественно, берёт в качестве оплаты за свою работу, остаются. Стоит поинтересоваться, где комиссионные запрашиваются ниже. Но совсем уж дешевить не нужно. Там, где за управление приходится платить больше, финансовые процессы активнее. Следовательно, и доходность выше.

Напоследок несколько советов, неоднократно проверенных на практике:

• дебютантам на денежном рынке начинать нужно с простого — с фонда, где работают с рублёвыми облигациями, — здесь почти все процессы предсказуемы;
• нужно выбирать для начала открытые ПИФы — комиссии в них ниже, и паи без потери доходности можно продать в любой момент;
• рекомендуется отследить динамику роста стоимости паёв — хорошо, если она продолжала расти даже в кризисные периоды;
• полезно изучить рейтинг управляющей компании, данные о количестве её активов находятся тоже в открытом доступе;
• солидная управляющая компания предлагает дополнительный сервис: возможность дистанционного общения, предоставление мобильных приложений, отслеживание финансовых потоков.

Не нужно торопиться. Инвестиции не дают мгновенного результата, они становятся доходными через определённое время. Опытные игроки денежного рынка умеют выжидать, не обращая внимания на падения котировок.

В связи с этим нужно ещё отметить, что вложения в ПИФы, как правило, не долгосрочные. Они напрямую зависят от ключевой ставки Центробанка. Когда она повышается, выгоднее средства просто копить, а не вкладывать в бизнес. Для накоплений в течение короткого времени, когда ключевая ставка ЦБ повышается, покупка паёв в денежных фондах — чуть ли не самая выгодная финансовая операция. Однако аналитики предполагают, что уже к концу этого года инфляционные процессы в экономике замедлятся. А в период стабилизации выгоднее уже будет инвестировать свободные средства не в ценные бумаги, а в производство или другие виды бизнеса.

В заключение остаётся добавить, что биржевые ПИФы — пример разнообразия возможностей, которые предоставляются участникам рынка в российской экономике. И доказательство того, что свободные средства, если они появляются, лучше хранить не под замком. А заставлять их работать. Даже просто в накопительном направлении.