Лучшие облигации: рейтинг ТОП-10 самых доходных

Ключевая ставка 23% ЦБ — это сегодняшняя реальность. Рынок акций непредсказуемый, прибыльность депозитных продуктов российских банков не радует инвесторов. Значительных капиталовложений требует недвижимость. Поэтому сегодня надежней и выгодней инвестировать в ценные бумаги.

Почему важно учитывать рейтинг при выборе облигаций

При выборе ВДО учитывается рейтинговый показатель организаций, предлагающих купить ценные бумаги. Он позволяет вкладчикам оценить надежность и кредитные риски эмитента. Высокий показатель говорит о надежности юрлица и предлагаемого инвестиционного инструмента. Низкий указывает на повышенные риски неисполнения обязательств компанией перед вкладчиками.

Готовый рейтинг, составленный экспертами, существенно упрощает выбор лучших облигаций. В процессе его создания сразу «отсеиваются» десятки организаций и предлагаемых программ для инвестирования, которые сопровождаются большими рисками. Инвестору остается выбрать подходящий инструмент всего из нескольких продуктов, которые предлагают надежные организации и пользуются спросом у вкладчиков.

Но выбирать ценные бумаги для инвестирования только на основе рейтинга кредитования организации представители ЦБ РФ не рекомендуют. Каждому вкладчику стоит дополнительно провести самостоятельный анализ, поинтересоваться деятельностью компании, ее успехами на рынке. Также перед тем как принять окончательное решение по вкладам, лучше проконсультироваться с экспертом финансовой отрасли.

Рейтинговая таблица ТОП-10 лучших ВДО

Таблица: ТОП доходных облигаций в 2025 году

№ п/п	Эмитент	Выпуск	Цена облигации, %	ISIN	Доходность, %	Дата погашения
1	Россельхозбанк	БO-12-002P	85.69	RU000A106FV6	23.09	26.06.26
2	Аэрофлот	П01-БО-01	88.3	RU000A103943	22.54	11.06.26
3	Почта России	БО-002P-04	76.47	RU000A1055Y4	22.45	25.08.32
4	Автодор	БО-003P-02	80.7	RU000A104XR2	22.00	01.07.27
5	Магнит	БО-004Р-05	103.32	RU000A10A9Z1	21.64	13.11.29
6	РЖД	001P-02R	87.05	RU000A0JXQ44	21.62	02.04.37
7	Автодор	БО-005P-03	89.94	RU000A106R53	21.17	12.08.26
8	Альфа-Банк	002Р-25	91.06	RU000A107AM4	20.39	26.11.26
9	РЖД	001Р-21R	76.60	RU000A102QP4	20.35	11.06.27
10	Ростелеком	002P-14R	95.14	RU000A1085D5	20.33	01.04.26

Рейтинг ТОП-10 самых доходных ценных бумаг

При составлении перечня ТОП облигаций для инвестирования в 2025 году учитывались рекомендации экспертов. Подобраны высокодоходные ценные бумаги (от 20% в год), предлагаемые организациями с рейтинговым показателем от АА.

1 место: Россельхозбанк (РСХБ2Р12)

РСХБ — крупный российский банк, финансирующий организации агропромышленного комплекса. Все акции финучреждения — государственная собственность.

РСХБ2Р12 имеют фиксированный купон, действительный до 26.06.26. Годовая ставка — 23,09%.

2 место: Аэрофлот (Аэрофл БО1)

ВДО Аэрофлот БО-1 полностью будут погашены 11.06.26. Стоимость продукта составляет 88,3% от номинальной цены. Годовая доходность — 22,54%.

3 место: Почта России (ПочтаР2P04)

АО Почта России является государственным юрлицом — оператором почтовой сети. Период закрытия ПочтаР2Р04 — 25.08.32. Прибыльность вкладчика — 22,45% годовых.

4 место: Автодор (Автодор3Р2)

Государственная организация «Автодор» находится под контролем Минтранс РФ. Компания управляет автодорогами федерального значения, выступает заказчиком создания проектов, строительства и дальнейшего обслуживания автодорог.

«Автодор» предлагает инвесторам БО-003P-02 с периодом погашения 01.07.27, годовой ставкой – 22%.

5 место: Магнит (Магнит4P05)

ПАО «Магнит» является крупным игроком в корпоративном секторе рынка РФ. Предлагает вкладчикам купить свои ценные бумаги Магнит4Р05 с доходностью 21,64% и сроком действия до 13.11.29.

6 место: РЖД (РЖД Б01P2R)

ОАО РЖД — государственная юридическая организация, владелец и управляющий железными дорогами, проходящими по территории РФ. Предлагает инвестировать в собственные ценные бумаги Б01P2R на длительный период — до 02.04.37. Годовая ставка — 21,62%.

7 место: Автодор (Автодор5Р3)

Еще одна ценная бумага от «Автодор» со сроком действия до 12.08.26 и годовой прибылью инвестора 21,17%.

8 место: Альфа-Банк (АЛЬФАБ2Р25)

Альфа-Банк является частной российской финансовой организацией. Предлагает инвесторам выгодно вложить деньги в свои ценные бумаги АЛЬФАБ2Р25 с годовой прибылью 20,39% и датой погашения 26.11.26.

9 место: РЖД (РЖД 1Р-21R)

1Р-21R от ОАО РЖД со сроком погашения 11.06.27, прибыльностью — 20,35%.

10 место: Ростелеком (Ростел2P14)

«Ростелеком» является крупным российским провайдером цифровых услуг, фиксированной телефонии, оператором широкополосного интернета. Компания предлагает приобрести ВДО Ростел2Р14 со ставкой 20,33% и сроком погашения 01.04.26.

Высокодоходные облигации (ВДО) — что нужно знать

Высокодоходные облигации, выпускаемые эмитентами, позволяют вкладчикам получать доходность выше среднего показателя на рынке. Но и риски инвестирования в такие финансовые инструменты более высокие, так как предлагаемая их компания может:

• выплачивать пассивный доход инвестору нерегулярно;
• просрочить выплаты по финансовым обязательствам;
• не вернуть инвесторам вклады.

Ключевые признаки отличия ВДО:

• общий объем выпущенных ценных бумаг — до 1 млрд руб.;
• прибыльность продукта на 5% превышает ставку Центрального банка России;
• рейтинговый показатель ВДО отсутствует либо он ниже В.

Даже если у ценной бумаги с высокой прибылью есть рейтинг, он низкий. Именно этот показатель чаще всего для компаний выступает основанием выпуска ВДО. Такая процедура позволяет привлекать большее количество инвесторов.

Кредитный рейтинг — ключевой показатель платежеспособности финансовой организации, рисков банкротства (дефолта). По данному показателю вкладчики оценивают долговые бумаги.

Единой мировой шкалы для определения рейтингового кредитного значения финансовых организаций не существует. При этом правила его формирования похожи. Также его подразделяют на три категории:

1. А — в эту группу включают самые надежные организации (крупные и государственные).
2. В — в данную группу входят компании со средним показателем надежности. Для вкладчиков существуют минимальные риски невозврата вложений. Категорию В присваивают эмитентам, которые полностью выполнили финансовые обязательства по предыдущим инвестиционным соглашениям, имеют положительную историю ведения бизнеса.
3. С — к этой категории относят юрлиц с рискованным направлением деятельности. Для инвесторов есть большой риск невозврата собственных средств либо просрочки выплат эмитентом.

Если организация не попала ни в одну из категорий, это значит, что ее кредитные риски не оценивали рейтинговые агентства. Поэтому перед тем как заключить сделку с таким эмитентом, инвесторам рекомендуется самостоятельно провести оценку по установленным критериям.

Бумаги, которым не присвоен рейтинг, принято считать среди ВДО наиболее низколиквидными.

Ключевые риски инвестирования в бумаги с высокой прибыльностью:

• изменение стоимости ценных бумаг;
• снижение ликвидности;
• дефолт.

Риск изменения стоимости (рыночный) сопровождается активностью покупателей и продавцов. Долговая бумага обращается на рынке, соответственно постоянно меняется ее цена. Если компания предлагает выгодные условия инвестирования, вкладчики захотят купить ВДО. Рыночная стоимость ценной бумаги может превысить номинальную цену, по которой ее приобрел инвестор. В результате эмитент на дату погашения выкупит бумаги у вкладчиков по более высокой стоимости.

Ликвидность — возможность продажи в кратчайшие сроки ценных бумаг по рыночной стоимости. Этот показатель зависит от числа продавцов и покупателей, готовых совершить сделку по конкретной рыночной цене. Чем больше таких заявок, тем ликвидность облигации выше. А когда этот показатель существенно снижается, сложнее найти покупателя на долговую бумагу.

Когда возникает дефолт, юрлицо не может вернуть вкладчикам деньги за инвестиционные продукты. Соответственно, инвесторы рискуют утратить собственные вклады полностью. Риск дефолта есть у каждой организации, но наибольший у эмитентов с низким рейтинговым значением кредитования.

Основные критерии выбора облигаций

При выборе ценных бумаг для покупки инвесторы учитывают в первую очередь их цену и купонную прибыльность. Также рекомендуется учитывать вид облигации и качество самого эмитента.

Ключевые критерии подбора лучших облигаций для инвестирования на сегодня:

1. Кредитный рейтинг компании показывает вероятные риски дефолта невозврата вложенных денег инвесторам.
2. Рыночная цена продажи.
3. Номинальная цена покупки ВДО. Обычно она составляет 1000 руб. Но эксперты рекомендуют вкладывать деньги в ценные бумаги, стоимость которых меньше номинальной.
4. Период погашения вкладов. Рекомендуется приобретать облигации с коротким сроком действия — 1-2 года.
5. Купонная ставка — чем выше, тем больше прибыльность. Рекомендуется отдавать предпочтение инвестиционным продуктам с регулярными выплатами (1 раз в месяц, квартал или 2 раза в год).
6. YTM — фактическая прибыль вкладчика.

Флоатеры — лучший вариант ценных бумаг ОФЗ для инвестирования в 2025 году. При росте ставки ЦБ РФ средняя доходность таких облигаций (как государственных, так и корпоративных компаний) выше.

Сегодня с учетом жесткой финансово-кредитной политики самыми доходными являются корпоративные ценные бумаги с годовой доходностью 20%, периодом действия 1-3 года и рейтингом от АА.

Рекомендации для долгосрочных инвесторов

При увеличении процентных ставок в экономическом секторе у потенциальных инвесторов появляется возможность зафиксировать вперед на несколько лет повышенную прибыль по ценным бумагам. Но при создании инвестиционного портфеля рекомендуется оценивать кредитное качество эмитентов, закредитованность и процикличность сектора.

Потенциальный доход и риски хорошо сбалансированы по мнению экспертов у компаний:

• IT-сектора;
• страховых;
• банковских учреждений;
• электроэнергетического сектора;
• сырьевой промышленности.

Рекомендуется вкладывать деньги в ценные бумаги, предлагаемые компаниями из перечисленных сфер деятельности с рейтингом А, АА.

Консервативным вкладчикам, желающим свести свои риски к нулю, рекомендуется покупать ценные бумаги организации энергетического, потребительского либо медицинского сектора. По рейтингу эмитенты должны входить в категорию АА, ААА.

Наибольшую прибыльность, но и высокие риски имеют бумаги компаний сферы недвижимости. Здесь инвесторам рекомендуется приобретать облигации с кратчайшим периодом погашения — до 1 года.

Что будет с рынком долговых ценных бумаг в 2025 году

В предыдущем году объем облигаций рос. В течение одиннадцати первых месяцев эмитенты выпустили 1151 ценную бумагу на сумму 4,5 трлн рублей. Средняя прибыльность по облигациям достигла 22% и практически сравнялась с процентными ставками по банковским депозитам.

К примеру, учитывая динамику купонной прибыли и изменения рыночной стоимости, доходность облигаций установилась на уровне 17,85%. Аналогичный показатель наблюдался на Московской бирже у композитных индексов облигаций (RUABITR, RUABICP). Долгосрочные ОФЗ с прибыльностью до 17% показали себя хуже всего.

В нынешнем году в России ожидают падение инфляционного показателя и ключевой ставки. Это может стать причиной падения популярности флоатеров, которые связаны с этими значениями. Кредитные риски увеличиваются. Некоторым корпоративным эмитентам не избежать дефолта.

Ожидается замедление рыночного роста. По сравнению с предыдущим годом первичных размещений ценных бумаг будет меньше. При этом все зависит от финансово-кредитной политики. При уменьшении ключевой ставки прибыльность ВДО с переменным купоном снизится.

В 2025 году интерес вкладчиков к высокодоходным облигациям сохранится. Ключевая ставка в любой период может уменьшиться, из-за чего снизится и прибыльность флоатеров. В первом квартале доходность ценных долговых бумаг некоторых корпоративных эмитентов удержится на уровне 30-35%. Инвесторам рекомендуется покупать ВДО с краткосрочным периодом погашения, ОФЗ на длительный срок и фиксированным (постоянным) купоном.